一周观市 | 2026.04.13-2026.04.17

一、市场研判

本周上证指数上涨1.64%至4051.43点，创业板指上涨6.65%，沪深300上涨1.99%，中证500上涨3.07%。

当前，锂电行业正处于全球能源自主战略的宏观叙事中，以及平价开启全域锂电化时代，正处于新机遇的窗口期，需求增速预期持续上修，从年初的30%上修至35%甚至更高，进一步抬升估值水平，而5月份电池排产同环比继续创新高，进而验证了行业景气度向好的真实性和确定性。宁德时代在一季度强劲业绩支持下，本周公司股价创历史新高，总市值超2万亿。同时，锂电的高景气进一步传导至锂电设备，头部企业乐观预期下继续保持积极的扩产计划，如①宁德时代单季度资本开支120亿以上，高基数背景下同比20%增速；②亿纬锂能近期连续宣布在‌广东惠州、湖北荆门、江苏启东、福建上杭‌四地布局扩产项目，合计约230GWh储能及动力电池产能。一方面，设备企业在主业上拥有电池高景气度的支撑，量、利均不断向好；另一方面，固态电池产业进程不断，头部电池厂工艺持续优化，近期迎来正式的设备招标。在政策与市场双重驱动下，固态电池已进入高确定性、高催化密度的成长通道，板块热度与产业进度同步上行。

4月16日，特斯拉官方宣布新一代AI5芯片流片成功，具备核心的训练和推理计算能力，其性能已经支撑FSD的亮眼表现，更是给了OptimusAI边缘计算的算力基础。生产端来看，特斯拉年产1000万台机器人项目已完成土地平整，弗里蒙特ModelS/X停产，多项事件都指向26H2Optimus将开启正式量产，核心供应商近期将开启密集赴美行程，预期5-6月将开始第一批交付，年中进入量产预期不变。下周即将迎来特斯拉Q1业绩会，Optimus V3频繁预热、发布在即，AI5+Dojo3超算赋能，带动行业标准与供应链成熟，预计规模化量产即将启动，看好板块启动，关注确定性强的零部件供应商。

建议关注：（1）AI基建及应用中的国产芯片、半导体设备、CPO光模块光纤、PCB电子布钻针、液冷散热等国产链条；（2）商业航天中的火箭、卫星、通信等；（3）锂电行业关注电池及上下游产业链，以及锂电&固态设备企业；（4）人形机器人产业链，跟踪特斯拉v3量产进展，关注确定性强的零部件供应商。

二、行业情况

根据中信二级行业分类，涨幅靠前的行业有元器件、通信设备制造、专用材料Ⅱ、通讯工程服务、其他电子零组件Ⅱ，分别上涨10.32%、8.89%、8.87%、8.09%、7.11%；跌幅靠前的行业有油服工程、林业、专业市场经营Ⅱ、石油开采Ⅱ、航运港口，分别下跌3.54%、3.54%、3.20%、3.15%、2.97%。

三、经济数据

一季度，我国国内生产总值（GDP）为334193亿元，按不变价格计算，同比增长5.0%，增速较上年四季度回升0.5个百分点，经济运行实现良好开局。

分产业看，第一产业增加值11941亿元，同比增长3.8%，对经济增长的贡献率为2.6%；第二产业增加值116135亿元，同比增长4.9%，对经济增长的贡献率为34.1%；第三产业增加值206117亿元，同比增长5.2%，对经济增长的贡献率为63.2%。从产业结构看，第一、二、三产业增加值占GDP的比重分别为3.6%、34.8%、61.7%，与上年同期相比，第一、二产业占比分别下降0.1个百分点和0.3个百分点，第三产业占比上升0.4个百分点。

从环比看，经季节因素调整后，一季度GDP环比增长1.3%，比上年四季度提高0.1个百分点，经济运行保持稳中向好态势。

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